[ET투자뉴스]금호석유_관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

29일 오후 2시20분 현재 전일대비 5.46% 오른 79,200원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 4.62% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 7.6보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.3%	4.6%	2.0
OCI	2.0%	-5.3%	-2.6
코오롱인더	1.4%	-1.0%	-0.6
KCC	1.3%	1.7%	1.3
한화	1.0%	-1.0%	-0.9
화학	1.0%	0.0%	0.1
코스피	0.5%	3.8%	7.6

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.36%

한화	36,150원 ▲150(+0.42%)	코오롱인더	70,800원 ▲100(+0.14%)
KCC	352,000원 ▼3500(-0.98%)	OCI	84,100원 ▲300(+0.36%)

증권사 목표주가 91,600원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 91,600원이다. 현재 주가는 79,200원으로 12,400원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2017년 1분기 우려보다 나쁘지 않아, 아시아 최대 합성고무(타이어 등의 원료) 생산업체인 동사의 2017년 1분기 예상 실적은 ‘매출액 1조 3,334억원, 영업이익 381억원, 지배주주 순이익 357억원’ 등이다. 1 ~ 2월 원료인 부타디엔 급등으로 실적 우려감이 컸지만, 1분기 시장 컨센서스 311억원에 비해 높은 실적이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 하이투자증권의 에널리스트가 " 긴 호흡으로 바라보자, 합성고무 원재료인 BD 가격 인상분이 합성고무 판매 가격에 원활히 전달되기까지 시간이 필요할 것으로 추정한다. 중국 합성고무 업체들의 가동률이 아직 50~60% 수준에 머물고 있고 상위 업체인 동사의 가동률도 70~80%대에 머물고 있기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

2월10일에 금호석유 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조0930.0억	212.0억	-248.0억
직전분기 대비	9.9% 증가	9.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	25.4% 증가	흑자전환	적자반전

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	금호석유	KCC	코오롱인더	한화	OCI
ROE	6.0	4.3	8.6	5.8	12.8
PER	24.5	13.3	10.0	3.0	5.4
PBR	1.5	0.6	0.9	0.2	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 732,677주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 227,771주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 960,448주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준
최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 29.72%, 외국인 40.08%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.19%를 보였으며 기관은 29.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.47%로 가장 높았고, 기관이 30.62%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 74,300원선이 지지대로 작용.

[포인트검색]

3월9일 :

금호석유화학(주) 감사보고서 제출
2월28일 :금호석유화학(주) 주주총회소집결의
2월28일 :금호석유화학(주) (정정)연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

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