[ET투자뉴스]BNK금융지주, "PBR 0.43배,.." 매수-하나금융투자

하나금융투자에서 28일 BNK금융지주(138930)에 대해 "PBR 0.43배, PER 5.43배로 가장 저평가 → 갭 메우기 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,300원으로 내놓았다.

하나금융투자 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 15,300원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "동사의 목표주가 15,300원과 투자의견 BUY를 유지한다. 안정적인 실적을 바탕으로 점차 신뢰감을 다시 찾을 것으로 예상하기 때문이다. 펀더멘탈이 살아있어 주가는 상당부분 회복할 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "여전히 ROE는 은행(지주)중 가장 좋을 것으로 예상된다. 8.1%가 넘는 ROE에도 불구하고 PBR은 0.4배 초에 머물러 있다. PER로 봐도 5.4배로 은행 중 가장 낮다. 이제 우려들이 점점 희석되고 있어 펀더멘탈을 봐야 할 시기가 오고 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 1분기 순이익은 1,593억원으로 전망하고 있다. 부산은행이나 경남은행 공히 NIM이 상승하고 대출성장도 전년 수준을 유지하고 있어 이자이익이 탄탄하게 늘어나고 있는 것으로 추정된다. 자산 건전성에서 특별한 이슈나 판관비에서도 특별한 비용발생은 없는 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 16,000원까지 높아졌다가 2016년7월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,300원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	11,980	15,300	10,200

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 15,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 10,200원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170328	매수	15,300
20170210	매수	15,300
20170116	매수	15,300
20161114	매수	15,300
20161031	매수	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170328	하나금융투자	매수	15,300
20170327	HMC투자증권	매수	13,400
20170317	대신증권	매수(유지)	11,500
20170313	삼성증권	HOLD	10,400

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