[ET투자뉴스]롯데칠성_주요 매물구간인 1,560,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

24일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.91% 오른 1,438,000원을 기록하고 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 4.01% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SPC삼립	2.1%	5.7%	2.7
농심	1.8%	-10.5%	-5.8
삼양사	1.2%	0.1%	0.1
롯데칠성	1.1%	-4.0%	-3.6
하이트진로	0.8%	-1.4%	-1.7
코스피	0.5%	2.9%	5.8
음식료품	0.9%	-0.4%	-0.4

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +2.29%

농심	303,500원 ▲10500(+3.58%)	삼양사	95,400원 ▲1600(+1.71%)
SPC삼립	212,000원 ▲1500(+0.71%)	하이트진로	20,650원 ▲300(+1.47%)

증권사 목표주가 2,026,600원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 2,026,600원이다. 현재 주가는 1,438,000원으로 588,600원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주, 이동건 에널리스트가 " 주가는 바닥 형성 중, 맥주 신제품이 관건, 주가의 방향성은 신규 브랜드 판매가 갈음할 것으로 판단한다. 대규모 투자(약 8천억원) 감안시 점유율을 얼마나 확보하는지가 관건일 것이다. 제1, 2공장 합산 영업 BEP 매출액은 3천억원으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 NEUTRAL에 목표주가: 1,700,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 맥주판매량 확대 여부가 향후 주가 흐름을 좌우할 전망, 주류부문의 매출액과 영업이익은 각각 2,055억원(2.6% yoy), 139억원(+1.7% yoy)으로 전망된다. 올해 6월 맥주2공장에서 새로운 브랜드의 라거류 맥주를 생산, 향후 업소용 유통 물량 확대에 주력할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,880,000원을 제시했다.

2월2일에 롯데칠성 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,322.0억	37.0억	-218.0억
직전분기 대비	20.1% 감소	93.4% 감소	적자반전
전년동기 대비	3.5% 증가	4.5% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데칠성	SPC삼립	농심	삼양사	하이트진로
ROE	3.1	15.2	11.9	10.3	3.0
PER	25.9	39.1	10.0	8.2	37.0
PBR	0.8	5.9	1.2	0.9	1.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
3월10일부터 기관이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,883주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 5,047주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 8,930주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준
최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.55%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 27.18%, 외국인 37.57%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.23%를 보였으며 기관은 27.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.44%로 가장 높았고, 개인이 32.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 1,560,000원선이 저항대로 작용

[포인트검색]

3월22일 :

롯데칠성음료(주) 기타 경영사항(자율공시)
3월16일 :롯데칠성음료(주) 감사보고서 제출
3월9일 :롯데칠성음료(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
3월9일 :롯데칠성음료(주) 주주총회소집결의

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