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[이데일리 김기훈 기자] 케이프투자증권은 20일 동화기업(025900)에 대해 베트남 2라인 증설로 성장 모멘텀이 본격화할 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표가 4만6000원은 유지했다.

김기룡 케이프투자증권 연구원은 “오는 4월 베트남 VRG 동화 MDF 2라인 상업 생산 개시로 소재 부문 성장에 따른 실적 개선이 본격화할 것”이라며 “신규 2라인 가동으로 인한 급격한 마진율 하락은 제한적일 것”이라고 판단했다.

김 연구원은 “작년 4분기 영업이익은 전년동기 대비 41.6% 늘어난 230억원으로 추정한다”며 “소재 부문 중심의 매출 성장이 지속되고 판매단가 역시 전분기 대비 소폭 개선된 것으로 파악된다”고 말했다.

그는 “강마루 중심의 마루시장 변화로 회사의 강점인 강화마루 판매가 줄고 하우징 부문의 실적이 둔화했지만 지난해 말 출시한 나투스 진을 토대로 하우징 부문의 실적은 점진적으로 개선될 것”이라고 내다봤다.

김기훈 (core81@edaily.co.kr)