[@기업분석리포트]SK머티리얼즈, "2Q16 SK에어가.."매수(유지)_유진
2016. 5. 30. 17:07
| 유진증권은 30일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "2Q16 SK에어가스 인수효과와 NF3 및 WF6 판매 증가로 사상최대실적 달성 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 170,000원으로 내놓았다. 유진증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 170,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 유진증권은 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사의 2Q16 실적은 환율약세에도 불구하고, 지속적으로 안정적 실적 성장을 기록 중인 SK에어가스 인수효과와 주력제품인 NF3 판매 증가, 3D NAND시장 성장에 따른 수요가 크게 증가하고 있는 WF6 판매 호조 등으로 큰 폭의 실적 성장을 달성하며 사상최대를 기록할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "2016년 및 2017년 반도체소자업체들의 지속적인 미세공정전환과 3D NAND 투자확대 등으로 수혜를 크게 받을 것이며, 국내 및 중국 디스플레이업체들의 공격적인 플렉서블 OLED라인 및 대형 OLED 투자로 수요가 중장기적으로 크게 증가할 것이고, 동사의 2016년 및 2017년 실적이 CAPA 증설효과와 수요확대 등으로 사상최대를 지속할 전망"라고 밝혔다. 한편 "지금부터는 2H16에 본격화될 반도체업체들의 3D NAND 신규 가동과 2017년 플렉서블 디스플레이업체들의 대규모 신규라인 가동으로 NF3 수요가 확대되면서 동사의 2016년 및 2017년 실적이 크게 성장할 것이며, 특히 적극적인 M&A와 JV 설립을 통한 사업영역 다각화와 사업포트폴리오 안정화 등으로 적용 Valuation이 높아질 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 140,000원까지 내려갔다가 2015년6월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 159,444 | 170,000 | 140,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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엣봇 기자 etbot@etnews.com
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